01 Şubat 2021 – Haftalık Rapor w.4 [25-01/31-01-2021]

 

Fiyat Bilgisi

 

	USD/ton	Haftalık Değişim		Ortalama Kur
Scrap	407,95	-24,66	-5,70%
Iron Ore	158,54	-11,43	-6,72%
Coaking Coal	203,03	5	2,52%
China HRC Export	648,25	7,66	1,20%
N. Europe HRC (€)	712,5	1,25	0,18%	1,214098	0,20%
S. Europe HRC (€)	705	-3	-0,42%
USA HRC	1246	32,3	2,66%
Turkey HRC	785	-10	-1,26%
import
N. Europe	683	-7	-1,01%
S. Europe	683	-5	-0,73%

 

 Covid

 

2.parti Çin aşısı 6,5 milyon doz olarak Türkiye’ye geldi. İki hafta testleri yapılacak ve ardından aşılama devam edecek.

 

 https://coronavirus.jhu.edu/map.html

 

Piyasa görünüm

 

HRC

 

EU’da haftalık hrc düşüşü yaşandı. Bunun sebebi, dünya genelindeki hurda düşüşü ile birlikte gelen düzeltme hareketi oldu. Ancak, çelik üreticileri 2.çeyreğin kapasitesinin büyük bir kısmını sattı. Bu sebeple satış için aceleleri yok. Ciddi bir fiyat düşüşü ve aşağı yönlü trend beklenmiyor.

 

Çin, Rusya ve Ukrayna’nın hrc pazarına girdi. Bu da CIS üreticilerinin fiyatlarını baskıladı.

 

US piyasası, dünya konjonktüründeki gevşeme, içerideki stok alımlarının yapılmış olması ve hurdanın gerilemesi ile bir miktar düştü. Ancak, şubat ayında beklenti olumlu. Fiyat artışı olasıdır. Ancak, şubat sonrası aşağı yönlü trend beklenmektedir. Piyasa, ocak ortasında 1280 usd ile tarihi zirveyi gördü. Bundan sonra 1210 seviyelerine gerilese de fabrikalar +1300 teklif vermeye devam ediyor. 2008 krizinde bu fiyatlar varken kapasite kullanım 89% seviyesindeydi şu anda ise 77%.

 

Long

 

Düşen hurda fiyatlarını Türkler derhal rebar indiriminde kullandı. Özellikle US ithalat fiyatlarını düşürüyorlar. Bu da lokal fiyatları baskılayacaktır.

 

Çin iç Pazar fiyatları ocak ayında düşüş trendindedir. İhracat fiyatları ise dengeli devam ediyor. Ancak, ihracata daha çok malzeme verilmesi ve fiyatların bir miktar daha düşmesi beklenmektedir.

 

Biden yönetiminin alt yapı projeleri için rahatlıkla bütçeyi onaylatacağı bekleniyor. İnşaat sektörü için büyüme beklentisi +3,8%. EAF üretimlerinin artması ve stokçuların düzelen stok seviyesi ile fiyatlar baskılanacaktır. Ayrıca, Türklerin ihracat fiyatlarındaki düşüşle hem lokal hem ithal fiyatlar baskılanır.

 

Slab
		w-o-w	m-o-m
CIS FOB	685	-8	62
Brazil FOB	770	0	92
HRC
US domestic	1232	0	133
US import	1179	104	143
EU Southern (exw)	708	28	58
EU Northern (exw)	716	18	62
EU Northern Imports (CFR)	690	0	27
EU Southern Imports (CFR)	688	0	25
China domestic CNY	4498	-62	-361
China FOB	642	-7	-50
CIS FOB	773	-15	58
TR domestic	795	-13	5
TR export FOB	795	-3	-10
TR import CFR	750	-15	2
Billet
CIS FOB	585	-19	7
China domestic	591	2	-2
TR import	590	-30	-18
TR export	603	-27	-2
GCC import	645	7	50
SE Asia import	588	-12	-5
Rebar
CIS FOB	660	0	20
US domestic	876	5	93
US import	860	11	22
N.Europe domestic, USD	803	-3	50
S.Europe domestic, USD	758	13	42
N.Europe import, USD	742	-3	26
S.Europe import, USD	730	3	29
China domestic CNY	4289	-76	-231
China FOB	640	0	8
TR FOB	655	0	10
GCC import	670	0	37

 

Marjın analiz

 

Çinli soğuk üreticileri spreadden memnun. 2019 CRC-HRC 40 usd iken 2020 59 usd oldu. Ocak ayında 103 usd görüldü.

US’de 2020’de 190 usd olan spread ocak ayında 154 usd geriledi.

EU’da 2019-2020 yıllarımda 100 usd seviyelerinde olan fark 2021 ocak ayı ile 124 usd tarihi seviyelerine geldi.

 

USD/Ton	15.Oca	22.Oca
Spreads
HRC
China	178	159
CIS	235	225
Turkey	348	348
EU	380	410
USA	760	759
Rebar
China	169	157
CIS	108	113
Turkey	183	185
EU	306	309
USA	418	424
Premiums
HR-Slab
CIS	95	88
Turkey	115	110
USA	462	462
CR-HR
China	109	103
CIS	43	40
Turkey	158	160
EU	120	124
USA	156	179
Rebar-Billet
China	53	49
CIS	56	75
Turkey	35	35
Differentials vs China FOB
HRC
CIS	139	131
Turkey	159	153
EU	186	224
USA	583	590
Rebar
CIS	20	20
Turkey	15	-15
EU	136	140
USA	231	236

  

2020 Global Steel Output

 

Çin, Rusya, Türkiye, İran çelik üretimlerini arttırıken dünyanın kalanında önemli düşüşler oldu ve dünya çelik üretimi toplamda -0,9% düşüş ile 1,85 milyar ton oldu. Çin, dünya çeliğinin yaklaşık 57% üretti. Türkiye, Almanya’yı geçerek, dünyanın en büyük 7. Avrupa’nın 1. çelik üreticisi oldu.

 

Country	Quantity	Change
China	1,050 milyar-ton	5,2%	▲
India	99,570 mil-ton	-10,6%	▼
Japan	83,190 mil-ton	-16,2%	▼
S.Korea	67,120 mil-ton	-6,0%	▼
Taiwan	20,570 mil-ton	-6,3%	▼
ASIA	1,350 milyar-ton	1,6%	▲
Germany	35,660 mil-ton	-10,0%	▼
Italy	20,200 mil-ton	-12,9%	▼
France	11,600 mil-ton	-19,8%	▼
Spain	10,930 mil-ton	-19,5%	▼
UK	7,190 mil-ton	-0,4%	▼
EU	138,790 mil-ton	-11,8%	▼
Russia	73,400 mil-ton	2,3%	▲
Ukraine	20,630 mil-ton	-1,1%	▼
CIS	101,760 mil-ton	1,5%	▲
US	72,690 mil-ton	-17,2%	▼
Mexico	16,850 mil-ton	-8,3%	▼
Canada	11,080 mil-ton	-14,1%	▼
North America	101,120 mil-ton	-15,0%	▼
Brazil	30,970 mil-ton	-4,9%	▼
Turkey	35,760 mil-ton	6,0%	▲
Iran	29,030 mil-ton	13,4%	▲
TOTAL	1,830 milyar-ton	-0,9%	▼

 

IMF

 

IMF 2021 küresel büyüme beklentisini yüzde 5,2'den yüzde 5,5'e yükseltti. Kuruluş ABD'nin 2021 büyüme beklentisini yüzde 3,1'den yüzde 5,1'e çıkardı. Çin'e ilişkin büyüme beklentisi ise sınırlı bir revizyonla yüzde 8,2'den yüzde 8,1'e düşürüldü. Euro Bölgesi ekonomisinin ise bu yıla ilişkin büyüme tahmini yüzde 5,2'den yüzde 4,2'ye düşürüldü. Türkiye için 6% büyüme olarak yukarı yönlü revize edildi. [Bloomberg]

 

                        2020(önceki tahmin)                          2021 // 2022

Almanya                     4,2à                                       3,5 // 3,1%

Fransa                        6,0 à                                     5,5 // 4,1%

İtalya                           5,2à                                       3,0 // 3,6%

İspanya                       7,2à                                       5,9 // 4,7%

UK                              5,9à                                       4,5 // 5%

Japonya                      2,3à                                       3,1 // 2,4%

Kanada                       5,2à                                       3,6 // 4,1%

  

Gamestop- Reddit

 

GameStop hissesi sadece bir haftada yüzde 788 oranında yükselen hissede yıl başından bu yana gözlenen değer artışı bir ara yüzde 2460’a kadar çıkarken, Perşembe kapanışı itibarıyla yüzde 928 seviyesinde oldu. Hedge fonların yüklü açığa satış pozisyonlarına karşın, bireysel yatırımcılar Reddit’te örgütlenerek hissenin fiyatını uçuşa geçirdiler. Melvin Capital milyarlarca dolar zarar ile pozisyon kapattı. FED ve SEC yakın takipteler. Ama artık büyük balıklar küçük balıkları yutamıyor. Küçük balıklar büyüyerek Wall Street ve türevlerine meydan okuyor. Senatodan yapılan açıklamada; “Wall Street’teki insanlar sadece kendileri zarar gördüğünde kuralları önemsiyorlar. Amerikalı işçiler yıllardır Wall Street’in sisteminin bozuk olduğunu biliyorlar ve bunun bedelini onlar ödüyor. SEC ve Kongre’nin, ekonominin sadece Wall Street için değil, herkes için işlemesini sağlama zamanı geldi” dendi.

 

Daha fazla detay ve harika anlatım için Prof.Dr. Özgür Demirtaş videosunu tavsiye deriz;

 https://www.youtube.com/watch?v=UBKh7tpTAgM

 

Amerika

 

FED Ocak ayı toplantısının ardından beklentilere paralel olarak federal fonlama faizini değiştirmeyerek oy birliği ile yüzde 0-0.25 aralığında sabit bıraktı.

US ekonomisi 2020'nin son çeyreğinde yıllıklandırılmış yüzde 4 ile tahminlerin altında büyüdü.

 

ABD otomobil üreticilerinin karşılaştığı ve tahminen 61 milyar dolar gelir kaybına neden olacak çip tedarik sıkıntısını masaya yatırmak için Tayvan hükümeti ve çip üreticilerinin üst düzey yöneticileri bir görüşme gerçekleştirecek. Biden yönetimi Tayvan hükümetiyle ve sektör yetkilileriyle özel bir toplantı çağrısında bulundu. (Bloomberg)

 

Aralık çelik ithalat verileri;

 

1,36 mil-ton  -6,2% y-o-y ; +9% m-o-m

HRC    148 kton

HDG    141 kton

Billet/Slab       138 kton

CRC    94 ton

OCTG 83 kton

Diğerleri…

 

Kanada           427 kton

G.Kore            201 kotn

Almanya          65 kton

Türkiye            12 kton -74%!!!          

 

Türkiye

 

Avrupa Birliği Dışişleri Bakanları toplantısının ardından “Türkiye'ye yönelik yaptırım tehdidinin tamamen ortadan kalkmadığı ancak Türkiye’den gelen olumlu mesajlar ve Yunanistan'la görüşmelerin yeniden başlaması” sebebiyle Aralık 2020'de AB Liderler Zirvesi'nde alınan yaptırım kararlarının rafa kaldırıldığı açıklandı.

 

Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Standard & Poor's (S&P), Türkiye'nin kredi notunu teyit etti. S&P, Türkiye'nin döviz cinsinden uzun dönem notunun 'Durağan' görünüm ile 'B+' olarak devam etmesine karar verdi.

 

Türkiye Varlık Fonu Genel Müdürü Zafer Sönmez, Türkiye Büyük Millet Meclisi Plan ve Bütçe Komisyonu’nda Türkiye Varlık Fonu Yönetim Anonim Şirketi ile Türkiye Varlık Fonu’nun 2019 mali tabloları ve faaliyetleri ile ilgili denetim raporlarının sunulduğu oturumda fonun banka borcunun 1 milyar euro olduğunu ve bunun dışında başka finansal borçlarının olmadığını belirtti. (Bloomberg)

 

Covid sebebiyle kapalı kalan 2019 cirosu 3 milyon lira ve altında olan kafe, restoran ve lokantalara destek ödemesi yapılacak.

 

Oppo ve Samsung’dan sonra bir cep telefonu üreticisi daha Türkiye’de yatırım yapıyor. Çin merkezli teknoloji üreticisi Xiaomi, Türkiye’de iki fazlı bir yatırım sürecine girecek.

 

TÜİK 2020 verilerine göre ihracat yüzde 6,3 gerilemeyle 169,5 milyar dolar oldu. İthalatı ise yüzde 4,3 artışla 219,4 milyar dolara yükseldi. Bu rakamların ardından dış ticaret açığı 2020 yılında bir önceki yıla göre yüzde 69,1 artışla 49,9 milyar dolar olarak gerçekleşti. Verilere göre İhracatın ithalatı karşılama oranı 2019'da yüzde 86 iken, 2020 yılının aynı döneminde yüzde 77,2'ye geriledi. (Bloomberg)

 

TCMB, yılın ilk Enflasyon Raporu’nda 2021 ve 2022 yılsonu için enflasyon tahminlerini değiştirmeyerek sırasıyla %9,4 ve %7 düzeyinde tuttu.

 

Soğuk ithalat verileri;

 

Kasım             +56% 40.317 ton ~CFR 590 usd

Ocak-Kasım    +12,6% 655.413 ton ~CFR 512 usd

 

Rusya  389 kton

Belçika 65 kton

G.Kore 55 kton

Çin 38 kton

Romanya 31 kton

Diğerleri…

 

Lokal hurda

 

DKP    3000-3430 TL (3150-3535)

            (406-464 usd)

Gemi   415-430 usd (455-463)

 

Çolakoğlu hurda 29 Ocak 3250 TL ~440 usd (27 Ocak 3325 tl 450 usd – 23 Ocak 3425 tl 462 usd)

 

Çolakoğlu 1 Şubat’ta hurda fiyatını 3200 tl (436 usd) düşürdü.

 

MMK Metalurji 2020 yılında 741.000 ton satış gerçekleştirdi. Türkiye ve EU müşterileri talepleri önemliydi. Yıllık +2,8% satış gerçekleşmiş oldu. MMK Rusya bitmiş mamul olarak 10,755 milyon ton satış gerçekleştirdi.

 

Uzun piyasası;

 

Billet

 Import  565-575 (585-595)

Export 585-590 (600-605)

Exw.    585-590 (600-610)

 

Rebar 

 Export 600-620 (620-630)

Exw.    5200-5300 TL ~597-608 usd exc. VAT (5450-5550)

 

Yassı sektörü;

 

Domestic

HRC    780-790 (790-800)

CRC    940-950 (950-960)

 

Export

HRC    760-780 (790-800)

 

Import 

HRC    715-750 (720-780)

CRC    800-810 (800-840)

 

CIS

 

Rusya’da tutuklanan lider Aleksey Navalni’nin çağrısı üzerine hafta sonu yüzden fazla şehirde kitlesel gösteriler gerçekleştirildi. Polis binlerce göstericiye müdahale ederken Navalni’nin eşi de dâhil 3 bin 500’den fazla insan gözaltına alındı. Protestolara destek veren sosyal medya içerikleri de Rusya devletinin talebiyle kaldırılıyor.

 

Rusya'da hükümet, buğday ihracat vergisinin 1 Mart'ta geçerli olmak üzere ton başına 50 euro olarak uygulanmasını onayladı. 15 Şubat-1 Mart dönemi için ton başına 25 euro olarak uygulanacak olan vergi, 1 Mart'tan 30 Haziran'a kadar ton başına 50 euro olarak uygulanacak.

 

İhracat fiyatları FOB;

 

Billet    546 usd

Slab     635-640 (675-695)

HRC    745-760 (765-780)

CRC    810-815 (-)

Plate    730-785 (705-730)

Rebar  640-650 (650-670)

 

Rusya lokal – ruble fiyatlara 20% KDV dahildir.

 

HRC    64.000-65.000 ruble (65.000-67.000)

            708-720 usd

CRC    77.000 (77.000-80.000)

            852 usd

Plate    60.000 (-)

            664 usd

Rebar  60.500-63.000 (62.000-63.000)

            670-700 usd

 

Çin

 

11-20 Ocak üretim;

Crude steel     2,22 mil-tpd +1,02%

Finished steel 2,06 mil-tpd +0,41%

 

Mills finished steel inventory à 14,02 mil-ton +1,02 mil-ton +7,8%

 

Spot market inventory

HRC                1,39 mil-ton     +4,5%

CRC                1,01 mil-ton     +3,1%

Plate               950 kton          +1,1%

Wire rod          1,37 mil-ton     +15,1%

Rebar              3,63 mil-ton     +11%

 

Total 5 major products 8,35 mil-ton +640 kton +8,3%

 

2020 ihracat -16,5% ile 53,67  mil-ton oldu. Worldsteel’e göre 2021’de 1,8 milyar ton çelik tüketilecek ve Çin ihracatı daha iyi olacak.

 

Diğer taraftan, Çin, HRC’de ihracata uyguladığı para iade (rebate) oranını 13% düşürmek istiyor. Piyasadan gelen çeşitli bilgilere göre bakanlık 9% veya 0% düşürecek.

 

Bir diğer önemli olay, hükümetin demir cevheri future piyasalarındaki spekülatif hareketlerin önlenmesi için girişimde bulunması. “Iron future trading” piyasalarını tamamen kapatmaları gündemde.

 

Baowu, Shangdong Steel ile birleşmek için görüşmelere başladı. Baowu 100 mil-ton kapasite ile dünyanın en büyük çelikçisi. Shangdong ise 30 mil-ton kapasiteye ulaşmış durumda.

 

Lokal fiyatlar

HRC    4450 cny (-20)

Rebar  4295 cny (+20)

Billet    3860 cny (+30)

 

İran

 

Yarı mamul ihracat;

Billet    532-540 (549-565)

Slab     615 (625-639)

 

EU

 

Almanya'nın 2021 yılına ilişkin büyüme tahminini yüzde 4,4'ten yüzde 3'e düşürdüğü belirtildi.

 

İtalya Başbakanı Giuseppe Conte, Cumhurbaşkanı Sergio Mattarella'ya istifasını sundu.

 

UK, Trans Pasifik Paktına resmi başvuruda bulundu. Brexit sonrası ikili ve bölgesel anlaşmalara yoğunlaşmaya devam ediyorlar. Trans-Pasifik Ortaklığı Ticaret Paktı'nı (CPTPP) Avustralya, Bruney, Kanada, Şili, Japonya, Malezya, Meksika, Yeni Zelanda, Peru, Singapur ve Vietnam oluşturuyor.

 

EU elektrik üretiminde, yenilenebilir kaynakların oranı geçen yıl ilk defa fosil yakıtları geride bırakarak birinci sıraya yükseldi.

 

Liberty Steel, ThyssenKrupp Europe Steel’i satın almak için “firm bid” verdi. İşlem olursa, EU’nın en büyük ikinci çelik üreticisi ortaya çıkmış olacak.  Liberty 10 milyon ton, Thyssen 11,5 milyon ton (8,5 HRC) kapasitesine sahip. Ayrıca, bu sayede Liberty, Lüksemburg ve Belçika tesislerinin ihtaycı olan hrc’yi Arcelor yerine kendi tesislerinden karşılamış olacak.

 

HRC;

N. Europe       712,5 € w.+1,25 m.+47,5 / Import 680-685 (680-700)

S. Europe        700-710 (700-715) / Import 680-685 (675-700)

 

ArcelorMittal Europe baz hrc fiyatına 20 eur zam yaptı – 750 eur/ton

 

Severstal CFR Antwerp 7,60 vergi dahil 699 eur satış gerçekleştirdi.

 

Rebar;

N. Europe       650-670 (-) / Import 590-610 (600-620)

S. Europe        610-635 (615-630) / Export 600-620 (610-620)

 

Sections;

N. Europe       850-870 (820-850)

S. Europe        850-870 (820-850)

 

EU Safeguard

 

30 Ocak itibari ile  - bir önceki dönemden kullanılmayan kotalar yeni döneme eklenmiştir!!!

 

Product	Country	Amount	Balance	Allocation	Balance AA	Remaining %	Note
HRC	Turkey	314.156.476,78	151.833.196,69	687.344,00	151.145.852,69	48%	Transferred amount 364.886,78 kg
Rebar	Turkey	58.826.750,00	11.550.746,00	0,00	11.550.746,00	20%
Gas Pipes	Turkey	43.450.180,00	0,00	0,00	0,00	0%
Hollow Sections	Turkey	66.577.910,00	0,00	0,00	0,00	0%
LD LSAW/ERW O&G	Global	277.354.964,05	246.820.521,72	4.953.705,00	241.866.816,72	87%	Transferred amount 171.024.774,05  kg
LD HSAW+LSAW exc.O+G	Turkey	9.347.690,00	0,00	0,00	0,00	0%
LD HSAW+LSAW exc.O+G	Others	14.860.506,39	14.852.532,89	0,00	14.852.532,89	100%	Transferred amount 9.088.966,393  kg
Other Welded Pipes	Turkey	39.833.389,38	22.114.952,66	1.488.667,00	20.626.285,66	52%	Transferred amount 8.707.209,383  kg

 

Baltic Dry Index

 

https://www.bloomberg.com/quote/BDIY:IND?sref=aggxaflK