29 Eylül 2025 Pazartesi

29 Eylül – week39 [22 – 28 Eylül 2025]

 Haftalık fiyat değişim

 

 

USD/ton

Haftalık Değişim

 

Ortalama Kur

Scrap

334,98

4,74

1,44%

Iron Ore

103,63

-2,87

-2,69%

Coaking Coal

191,6

2,13

1,12%

China HRC Export

476

-4

-0,83%

N. Europe HRC (€)

577,71

-2,29

-0,39%

1,175475

-0,43%

Italy exw. (€)

550,63

0,63

0,11%

USA HRC

859

-20

-2,28%

Turkey HRC

545

-15

-2,68%

import

N. Europe (€)

510

0

0,00%

S. Europe (€)

505

-15

-2,88%

 

Worldsteel

 

  • 2025 Ağustos’ta, ’e rapor veren 70 ülkenin toplam ham çelik üretimi 145,3 milyon ton (Mt) oldu; bu, Ağustos 2024’e kıyasla %0,3 artış gösteriyor.
  • Bölgesel üretimlerde değişimler şöyle:
      • Afrika: 1,8 Mt (–%3,8)
      • Asya & Okyanusya: 107,7 Mt (%+0,4)
      • AB (27): 8,8 Mt (–%2,8)
      • Avrupa, Diğer (AB dışı): 3,7 Mt (%+2,1)
      • Orta Doğu: 3,8 Mt (%+21,5)
      • Kuzey Amerika: 9,1 Mt (%+1,6)
      • Rusya & diğer BDT + Ukrayna: 6,7 Mt (–%4,9)
      • Latin Amerika (Güney Amerika): 3,6 Mt (–%5,0)
  • Yıllık bazda (Ocak–Ağustos 2025 / Ocak–Ağustos 2024): toplam 1.230,6 Mt üretim ile %1,7 düşüş görülüyor.
  • En yüksek üretim yapan ilk 10 ülke arasındaki önemli değişimler;
      • Çin: 77,4 Mt (–%0,7)
      • Hindistan: 14,1 Mt (%+13,2)
      • ABD: 7,2 Mt (%+3,2)
      • Japonya: 6,6 Mt (–%3,4)
      • Rusya (tahmini): 5,5 Mt (–%4,6)
      • Güney Kore: 5,2 Mt (–%6,1)
      • Türkiye: 3,4 Mt (%+7,9)
      • Almanya: 2,6 Mt (–%10,5)
      • Brezilya: 2,9 Mt (–%4,6)
      • İran: 1,6 Mt (%+17,9)
  • Türkiye açısından dikkat çekici: Ağustos 2025’te üretim %7,9 artmış durumda.
  • Diğer büyük düşüş yaşayan ülkeler arasında Almanya öne çıkıyor (%–10,5).

 

Bölgesel Ham Çelik Üretimi (Ağustos 2025 vs Ağustos 2024) & Ocak–Ağustos 2025 Durumu

Bölge / Grup

Ağustos 2025 (Mt)

% Değişim (Ağ25 / Ağu24)

Ocak–Ağustos 2025 (Mt)

% Değişim (2025 / 2024)

Afrika

1,8

–3,8 %

15,2

+3,0 %

Asya & Okyanusya

107,7

+0,4 %

912,4

–1,5 %

AB (27)

8,8

–2,8 %

84,5

–3,7 %

Avrupa, Diğer (AB dışı)

3,7

+2,1 %

28,1

–4,9 %

Orta Doğu

3,8

+21,5 %

36,1

+1,1 %

Kuzey Amerika

9,1

+1,6 %

71,8

+0,6 %

Rusya & diğer BDT + Ukrayna

6,7

–4,9 %

55,1

–5,1 %

Güney Amerika (Latin Amerika)

3,6

–5,0 %

27,5

–2,0 %

Toplam (70 ülke)

145,3

+0,3 %

1.230,6

–1,7 %

 

İlk 10 Ham Çelik Üreten Ülke – Ağustos 2025 / Ocak–Ağustos Karşılaştırması

Ülke

Ağustos 2025 (Mt)

% Değişim (Ağu25 / Ağu24)

Ocak–Ağustos 2025 (Mt)

% Değişim (2025 / 2024)

Çin

77,4

–0,7 %

671,8

–2,8 %

Hindistan

14,1

+13,2 %

108,9

+10,2 %

ABD

7,2

+3,2 %

54,6

+1,6 %

Japonya

6,6

–3,4 %

54,1

–4,5 %

Rusya (tahmini)

5,5

–4,6 %

46,1

–4,8 %

Güney Kore

5,2

–6,1 %

41,1

–3,5 %

Türkiye

3,4

+7,9 %

24,9

+0,2 %

Almanya

2,6

–10,5 %

22,4

–11,9 %

Brezilya

2,9

–4,6 %

22,2

–1,5 %

İran

1,6

+17,9 %

19,8

–3,6 %

 

https://worldsteel.org/media/press-releases/2025/august-2025-crude-steel-production/

 

Amerika

 

ABD Başkanı Donald Trump, BM Genel Kurulu’nda yaptığı konuşmada güneş ve rüzgar enerjisinin işe yaramadığını ve fosil yakıtlardan pahalı olduğunu iddia etti; iklim değişikliği bilimini “dünyanın en büyük aldatmacası” olarak nitelendirdi. Ayrıca: Trump, ABD'yi Paris Anlaşması'ndan ülkenin adil muamele görmediği gerekçesiyle çektiğini belirterek "Dünya, Amerika Birleşik Devletleri'nden uzun yıllar faydalandı, ama artık bu sona erdi" dedi.

 

ABD’nin cari işlemler açığı ikinci çeyrekte bir önceki çeyreğe göre 42,9 milyar dolar azalarak 251,3 milyar dolara geriledi.

 

ABD'de yeni konut satışları, Ağustos'ta yüzde 20,5 artarak beklentilerin üzerinde gerçekleşti.

 

ABD'de ikinci el konut satışları, ağustosta yüzde 0,2 azalmasına rağmen piyasa beklentilerinin üzerinde gerçekleşti.

 

ABD'de kişisel harcamalar Ağustos'ta bir önceki aya göre yüzde 0,4 artış gösterdi.(beklenti üstü)

 

Warren Buffett’ın kurucu CEO’su olduğu Berkshire Hathaway, Çin merkezli otomobil üreticisi BYD’deki tüm hisselerini sattı.

 

NVIDIA, OpenAI’a 100 milyar dolarlık yatırım yapacağını açıkladı.

 

ABD’nin Ankara Büyükelçisi Tom Barrack, THY ile Boeing arasında 200'den fazla Boeing 737 MAX ve 787 Dreamliner yolcu uçağı alımı için anlaşmanın tamamlandığını duyurdu. Ama, F35 satışı belirsizliğini koruyor.

 

Erdoğan-Trump görüşmesinin ardından bu sabah Türk Hava Yolları Boeing siparişlerine ilişkin KAP’a açıklama yaptı.

 

Açıklamada Boeing firmasından 50 adet kesin sipariş ve 25 adet opsiyon olmak üzere toplam 75 adet B787-9 ve B787-10 uçağının satın alınmasına karar verildiği belirtildi.

 

Kapasite kullanım 20 Eylül

 

Haftalık           1,591 mil-ton   77,4%  haftalık -0,6 yıllık +5,9%

Yılbaşından     58,936 mil-ton 77%     yıllık 2,1%

 

Türkiye

 

Ankara Büyükşehir Belediyesi (ABB) tarafından 2021-2024 yılları arasında düzenlenen konserlere dair "kamu zararına sebebiyet verildiği" iddiasıyla başlatılan soruşturma kapsamında 13 kişi gözaltına alındı. Öte yandan, gizli yürütülen soruşturmayı, 8 saat önceden eski ABB Başkanı Melih Gökçek X hesabından duyurdu.

 

Kanal İstanbul projesine verilen “ÇED olumlu” kararına karşı açılan dava için hazırlanan 400 sayfalık bilirkişi raporu, projenin ciddi çevresel ve sismik riskler taşıdığını, su kaynaklarını geri dönülemez şekilde tehdit ettiğini ve kültürel varlıkların yok olabileceğini ortaya koydu; raporda, ÇED dosyasının teknik ve bilimsel açıdan yetersiz olduğu vurgulandı.

 

CHP'nin mahkeme kararıyla görevden alınan İstanbul İl Başkanlığı yönetimi için düzenlediği olağanüstü kongrede geçerli oyların tamamını alan tek aday Özgür Çelik yeniden il başkanı seçildi.

 

İstanbul Cumhuriyet Başsavcılığı'nın yürüttüğü Can Holding soruşturması kapsamında, holdingin yönetim kurulu başkanı Kemal Can tutuklanırken yurtdışında olduğu belirlenen Ciner Şirketler Grubu'nun sahibi Turgay Ciner hakkında tutuklamaya yönelik yakalama kararı çıkarıldı. Ciner Medya'nın, "Can Holding'e satış ve devir işlemlerinde örgüt faaliyeti kapsamında suçtan kaynaklanan malvarlığı değerlerini aklamaya yönelik kuvvetli şüphe ve tespitlerin bulunduğu" belirtildi.

 

Türkiye İstatistik Kurumu (TÜİK), tüketici güven endeksinin Eylül ayında bir önceki aya kıyasla 0,4 puan azalışla 83,9 seviyesine gerilediğini açıkladı.

 

Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB), mevsimsellikten arındırılmış reel kesim güven endeksinin Eylül ayında bir önceki aya kıyasla 0,2 puan artışla 100,8 puan düzeyine yükseldiğini açıkladı.

 

TÜİK, tarımsal girdi fiyat endeksinin (Tarım-GFE) Ağustos ayında aylık bazda %3,68, yıllık bazda ise %34,22 artış gösterdiğini açıkladı.

 

Resmî Gazete’de yayımlanan yeni bir düzenleme, ABD, Çin, Japonya, Meksika ve Güney Afrika gibi Avrupa Birliği ve Serbest Ticaret Anlaşması dışında kalan ülkelerden ithal edilecek binek otomobillere yeni ek vergiler getirdi.

 

sahibinden.com, Ağustos ayına ilişkin “Otomobil Piyasası Görünümü” raporuna göre, enflasyondan arındırılmış otomobil fiyatları aylık bazda yüzde 1,2 yükselirken, yıllık bazda yüzde 11,1 düşüş gösterdi.

 

Enerji ve Tabii Kaynaklar Bakanı Alparslan Bayraktar BOTAŞ ile enerji gruplarından Mercuria arasında LNG tedarik anlaşması imzalandığını açıkladı.

 

Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) tarafından yayımlanan sektörel enflasyon beklentileri verisine göre, Eylül ayında piyasa katılımcılarının 12 ay sonrasına ilişkin enflasyon beklentisi 0,5 puan azalışla %22,2’ye gerilerken, reel sektörün beklentisi 0,9 puan düşüşle %36,8’e, hanehalkının beklentisi ise 1,1 puan düşüşle %53,0 düzeyine geriledi.

 

Eurostat verilerine göre, AB'de paket tatil fiyatları Ağustos'ta yıllık bazda yüzde 2,5 artarken, Türkiye'de yüzde 17,6 oranında artış gösterdi.

 

Uzun sektörü

 

Billet

 

Import  450-470 (-)

Export 495-505 (-)

Exw.    490-505 (-)

 

Rebar

 

Export 530-535 (-)

Exw.    26300-27300 TL (-)

            530-550 usd exc. VAT (-)

 

Yassı sektörü

 

Domestic

 

HRC    535-560 (540-570)

CRC    625-660 (640-670)

HDG    730-750 (-)

PPGI   840-860 (840-870)

 

Export

 

HRC    530-550 (-)

HDG    720-740 (730-750)

 

Import

 

HRC    505-515 (500-525)

CRC    590-600 (-)

 

İthal slab         CFR 445-485 (-)

 

 

CIS

 

Mısır’ın 14 Eylül’de geçici olarak yürürlüğe soktuğu billet ithalat vergisi (16,2%) talebi olumsuz etkiliyor.

 

Slab tarafında US pazarının daralması ile Brezilya’nın özellikle İtalya’ya slab satışı da rekabeti arttırıyor.

 

CIS FOB ihracat

 

Billet    437

Slab     425-470 (-)

HRC    474-505 (475-505)

 

Çin

 

Çin Meteoroloji Ajansı’nın “Fırtınaların Kralı” olarak nitelediği, Kategori 5 seviyesindeki Süper Tayfun Ragasa nedeniyle Hong Kong’da tayfun uyarısı seviyesi 3'ten 8’e yükseltildi; havaalanında 700’den fazla uçuşun iptal edilmesi ve bu akşamdan itibaren tüm seferlerin durması öngörülüyor.

 

Çin hükümetinin çelik sektörü için hazırladığı 2025-2026 Çelik Endüstrisi Büyüme Planı'nı açıkladı;

 

Plan Hedefleri

 

2025-2026 döneminde yıllık ortalama %4 katma değer büyümesi

Aşırı kapasiteyi frenleme ve karlılığı artırma

Daha yeşil ve teknolojik açıdan gelişmiş üretime geçiş

"Kalite iyileştirme ve makul büyüme" odaklı yaklaşım

 

Mevcut Durum

 

Sektör, emlak ve altyapı talebindeki düşüş nedeniyle zorlanıyor

2024'te kar %42,6 düşerek 66,3 milyar yuan'a geriledi

2025'in ilk yedi ayında 83 milyar yuan kâra yükseldi

 

Planın Ana Odak Alanları

 

Kapasite Kontrolü: Aşırı kapasiteyi sıklaştırma, eski tesisleri aşamalı olarak çıkarma

Teknoloji: Elektrikli ark ocakları ve hidrojen metalurjisi gibi gelişmiş teknolojileri teşvik

Sınıflandırma: Kaynakları önde gelen oyunculara yönlendirmek için üç kademeli sistem

 

Yeşil Dönüşüm

 

2025 sonuna kadar kapasitenin %80'inden fazlasının ultra düşük emisyon yükseltmelerini tamamlaması

Çelik endüstrisinin ilk kez ulusal karbon emisyon ticaret sistemine dahil edilmesi

Hidrojen metalurjisi ve temiz enerji ikamesi teşviki

 

Teknolojik İlerlemeler

 

Yaşlanan ekipmanların yenilenmesi

Akıllı fabrika gelişimi

Yapay zeka uygulamalarının yaygınlaştırılması

Entegre geri dönüşüm hub'larının kurulması

 

Hammadde Stratejisi

 

Demir cevheri dahil hammadde tedarik ve fiyat istikrarı

Yerli projelere destek

Koklaşan kömür için uzun vadeli sözleşmeler

 

Küresel İşbirliği

 

Çelik ihracatında daha sıkı yönetim

Kuşak ve Yol pazarlarıyla işbirliğini genişletme

Küresel standartlara uyum

 

Piyasa Tepkisi

 

Piyasa katılımcıları detaylı üretim hedefi olmamasından dolayı hayal kırıklığı yaşadı

Plan duyurusunun çelik ve hammadde fiyatları üzerinde sınırlı etkisi oldu.

 

Ağustos ayı marjlar

 

1. Hammadde Fiyatları

  • Demir cevheri: 65% Fe ile 62% Fe arasındaki fark 18,01 USD/ton’a çıktı (önceki ay 14,98 USD/ton). Yüksek tenörlü cevhere talep arttı.
  • Pelet primi: 67,5% Fe pelet primi 1,45 USD/ton, sınırlı artış.

 

2. Sıcak Metal Maliyeti

  • Ağustosta sıcak metal maliyeti 305,01 USD/ton’a yükseldi (+19,85 USD/ton).
  • Artış, demir cevheri ve kok fiyatlarındaki artıştan kaynaklandı. Çin’de kok kömürü fiyatları Temmuz ortasından beri toplam 350–375 yuan/ton (~49–53 USD/ton) yükseldi.

 

3. Çelik Ürünleri – Spread ve Marjlar

  • HRC/Hot Metal spread: 122,93 USD/ton (önceki ay 126,28 USD/ton, düşüş).
  • Rebar/Hot Metal spread: 94,03 USD/ton (önceki ay 105,07 USD/ton, düşüş).
  • Marjlar:
    • Çin’de rebar üreticileri Ağustos’ta düştü. Rebar marjı Temmuz’a göre -108,8 yuan/ton gerileyerek 19,8 yuan/ton oldu.
    • HRC marjı da -48,6 yuan/ton düşüşle 252,6 yuan/ton seviyesine indi.

 

4. Hurda Piyasası

  • Çin hurda primi (hot metal üzerine): 8,02 USD/ton, geçen aya göre ciddi düşüş (-9,3 USD).
  • Billet–hurda spread (GüneyDoğuAsya vs Vietnam): 121,81 USD/ton (+10,7 USD).

 

5. Analist Yorumları

  • Eylül görünümü: Marjların daha da zayıflaması bekleniyor.
  • Çelik fiyatları, hammaddeye kıyasla daha hızlı düşüyor.
  • İnşaat faaliyetlerinde geri çekilme marjları baskılıyor.
  • Rebar marjları sıfıra yaklaşırken, HRC marjlarında da iyimserlik az.
  • Yüksek tenörlü cevher talebi sürerken, kok kömürü fiyatları da yükseliş trendinde

 

Ağustos yarı mamul ihracatı

 

Slab     1,71 mil-ton     aylık +12% yıllık +239%

 

Türkiye            237 kton

Filipinler          195 kton

İtalya               185 kton

 

Lokal fiyatlar

 

HRC    3390 ~475      (-15)

Rebar  3120 ~437      (+15)

Billet    2990 ~419      (-60)

 

Europe

 

Kuzey Avrupa'nın en yoğun iki havalimanı olan Kopenhag ve Oslo havalimanları, 22 Eylül Pazartesi gecesi hava sahalarında insansız hava araçlarının (İHA) görülmesinin ardından saatlerce kapalı kaldı; yaklaşık 100 uçuş ve 20 bin yolcu gecikme ve iptallerden etkilendi.

 

Estonya'nın, Rus savaş uçaklarının hava sahasını ihlal ettiğini belirterek 4. Madde kapsamında acil istişare talebinde bulunması üzerine toplanan NATO, hava sahası ihlali kaynaklı tehditleri savuşturmak için "gerekli tüm askerî veya askerî olmayan araçları" kullanacağını duyurarak Moskova'yı uyardı.

 

AB'nin siber güvenlik kurumu ENISA Avrupa'da birçok havalimanında aksaklıklara yol açan siber saldırıların arkasında fidye yazılımı bulunduğunu belirtti.

 

Avrupa Otomobil Üreticileri Birliği, Ağustos ayında yeni otomobil satışlarının Avrupa Birliği’nde (AB) yıllık bazda %5,3 artarak 677 bin 786’ya çıktığını açıkladı.

 

Alman iş dünyası gazetesi Handelsblatt'ın raporuna göre, Avrupa Komisyonu önümüzdeki haftalarda Çin menşeli çelik ve ilgili ürünlere %25-50 oranında tarife uygulamayı planlıyor

 

Almanya’da iş dünyası güvenini ifade eden Ifo iş iklimi endeksi, Eylül ayında bir önceki aya kıyasla 1,2 puan azalışla 87,7 puan düzeyine gerileyerek piyasa beklentilerinin altında kaldı.

 

CBAM Danışma Süreci Tamamlandı,

 

Karbon Sınır Düzenleme Mekanizması (CBAM) danışmaları 25 Eylül'de kapandı

Nihai taslak 2025'in 4. çeyreğinde açıklanacak

Kıyaslama değerleri ve varsayılan emisyon değerlerinde belirsizlik sürüyor

 

Üç Temel Danışma Alanında karşılıklı görüşüldü ve bilgi paylaşıldı;

 

Gömülü emisyonların hesaplama metodolojisi

AB ETS ücretsiz tahsisatlarıyla uyumlu CBAM sertifika yükümlülükleri

Üçüncü ülkelerde ödenen karbon fiyatlarının tanınması

 

Endüstri belirsizliklerden dolayı halen endişeli;

 

EUROMETAL'e göre, kıyaslama değerleri 2026 başına kadar yayınlanmayabilir,

Şirketler 2025/26 sözleşmelerini yasal çerçeve olmadan müzakere ediyor,

 

CBAM konusunun mevcut piyasaya etkisi ise;

 

İthal HRC talebi durgun

Uzun teslimat süreleri nedeniyle üçüncü ülke ithalatları riskli

Bazı Asyalı tedarikçiler alıcıları teşvik için CBAM risklerini üstlenmeyi teklif ediyor (örn. ton başına 35€'ya kadar)

 

EUROMETAL Talepleri:

 

Geçici kıyaslama değerlerinin acilen yayınlanması

Ürün kapsamının netleştirilmesi

Sınırda ön ödeme veya geçici ücret sisteminin değerlendirilmesi

 

AB Komisyonu, Mısır, Japonya ve Vietnam menşeli sıcak haddelenmiş yassı ürünlere (HRC) yönelik nihai anti-damping vergilerini yürürlüğe aldı.

 

Hindistan için soruşturma damping tespit edilemediği gerekçesiyle sonlandırıldı.

Nihai oranlar, 2025 Nisan ayında uygulanan geçici vergilerden genelde biraz daha düşük belirlendi.

 

Vietnam dışındaki ülkeler kotalarını düşük kullanımda bırakırken, Vietnam kotasını tamamen doldurdu.

 

2024’te bu dört ülke (Mısır, Japonya, Vietnam, Hindistan) AB’nin toplam HRC ithalatının %41,2’sini (3,9 milyon ton) sağladı.

 

Alıcılar, CBAM (2026’dan itibaren) ve yeni çelik koruma önlemleri nedeniyle ithal HRC alımlarında temkinli.

 

Nihai Anti-Damping Vergileri Tablosu

Ülke

Şirket / Grup

Nihai Vergi (%)

Geçici Vergi (%)

Mısır

Ezz Steel

11,7

12,8

Diğer tüm firmalar

11,7

12,8

Japonya

Nippon Steel Corp. & diğerleri

30,0

31,8

JFE Steel Corp. & Daido Steel Co.

29,8

31,1

Tokyo Steel

6,9

6,9

Vietnam

Formosa Ha Tinh Steel & diğer firmalar

12,1

12,1

Hindistan

Tüm firmalar

❌ (soruşturma kapandı)

 

HRC;

 

N. Europe       577,71 eur      w.-2,29 m.+4,49

Italy exw.        550,63 eur      w.+0,63 m.+10,63

 

Import;

 

N. Europe       500-520 eur (-)

S. Europe        490-520 eur (510-530)

 

EU Safeguard

 

29 Eylül itibari ile;

 

Product

Country

Amount

Balance

Allocation

Balance AA

Remaining %

HRC

Turkey

402.732.860,00

0,00

0,00

0,00

0%

Rebar

Turkey

95.531.550,00

0,00

0,00

0,00

0%

Gas Pipes

Turkey

50.026.060,00

5.751,72

1.752.958,00

-1.747.206,28

-3%

Hollow Sections

Turkey

84.956.460,00

151.350,48

957.758,00

-806.407,52

-1%

LD LSAW/ERW O&G

Global

121.702.850,00

79.615.976,25

277.581,00

79.338.395,25

65%

LD HSAW+LSAW exc.O+G

Turkey

15.110.890,00

0,00

0,00

0,00

0%

LD HSAW+LSAW exc.O+G

Others

6.621.240,40

4.426.838,50

0,00

4.426.838,50

67%

Other Welded Pipes

Turkey

38.535.740,00

22,00

251.698,00

-251.676,00

-1%

 

Baltic Dry Index

 

Endeks, tüm gemi segmentlerinde navlun oranlarının düşmesi nedeniyle Cuma günü üç günlük yükselişini sonlandırarak 7 puan geriledi ve 2.259 puana indi.

 

Genellikle demir cevheri ve kömür gibi 150.000 tonluk yükleri taşıyan capesize endeksi 14 puan düşüşle 3.627 puana geriledi; genellikle 60.000-70.000 ton kömür veya tahıl taşıyan panamax endeksi ise 3 puan düşüşle 1.832 puana geriledi.

 

Daha küçük gemiler arasında, supramax endeksi 4 puan düşüşle 1.479 puana geriledi. Referans endeks, tamamen capesize segmentinin (+%5,5) etkisiyle bu hafta %2,5 artış kaydetti.

 


https://tradingeconomics.com/commodity/baltic